股市杠杆平台虽然许多厂商在第二季度抱有更高的增长预期

"现在市场没有那么多需求了，大家该换的已经换了，价格刺激也有上限。"一名华为授权店员工对作者说道。

从前年年底开始，全球手机市场在触底后迎来了反弹，实现连续多季度的增长。其中，中国市场在国补政策的刺激下，今年以来涨势较为不错。但是，就像开头华为授权店员工说得那样，这一轮的上涨是跌入谷底的顺涨，国补的刺激也渐显疲态。" Mate 系列还比较坚挺，但刚发布的 Pura80 系列我们已经开始降价了。"

根据 IDC 最新发布的调研数据显示，今年第二季度，全球手机市场出货量达到 2.952 亿部，同比增长 1%，增速低于上一季度。而 Canalys（现并入 Omdia）给出的数据则更为惨淡，第二季度全球智能手机市场同比下滑 1%，是连续六个季度以来的首次下跌。

"这是预料中的结果，之前的回暖只是需求的前置。"某手机行业分析师对作者表示，在他看来，今年整体的手机大盘也并不会很乐观。

美国忙囤货，中国加速清库存

"好时代已经过去。"在此前的一次交流中，小米的市场人员无奈对作者说道。从近两三年全球手机市场的表现来看，成熟市场几乎饱和，在没有革命性创新的情况下，很难去激发市场的换机欲望。

需要指出的是，由于不同机构统计的口径和方式略有不同，导致结果会有所差异。但是，从整体的大趋势上来看，各家机构给出的数据都不大乐观。即便是有增长，也是"微乎其微"。

从品牌格局来看，三星、苹果和小米依旧稳坐全球手机市场的前三名。其中，三星凭借其 Galaxy A 系列，占据了 19.7% 的市场份额，也是前五名中增速最高的。苹果位列第二，占比 15.7%。虽然苹果在促销期间是顶级品牌，但第二季度中国市场下跌了 1%，被新兴市场的两位数强劲增长所抵消，导致本季度全球增长 1.5%。

小米受到印度市场的影响，二季度有增长，但是并不高，只有 0.6%。vivo 和传音则分列第四五名，值得一提的是，传音在一季度曾遭遇到打击，跌出了前五，并且财报数据也不好看，收入减少 25.45%，净利润下滑近七成。

图片来源：IDC

Canalys（现并入 Omdia）高级分析师 Runar Bj ø rhovde 表示："尽管由于疫情期间设备的更换潮逐渐消退，以及消费者需求持续疲软，导致第二季度市场出现放缓，但大多数厂商仍展现出稳定和韧性。厂商正积极在运营效率优化与战术性成果之间实现规模化协同。虽然许多厂商在第二季度抱有更高的增长预期，但为避免库存积压，不得不下调生产目标。"

加速清库存，而不是增加出货量，这已经成了某些市场的主流，最具代表的就是中国市场。如果从销量上来看，中国市场在二季度略有增长，这也是国补下清库存的结果。但是，从出货量上来看，中国智能手机市场在经历了连续六个季度的增长后，于今年第二季度出现收缩。

IDC 数据显示，二季度中国市场整体出货量同比下降 4.0%，降至 6900 万部，主要由于消费者需求减弱以及政府补贴推动的增长势头有所放缓。对此，IDC 全球客户端设备高级研究总监 Nabila Popal 指出，"中国的业绩低于预期促成了全球持平的增长。由于补贴未能刺激需求，中国在第二季度下跌。尽管 618 电子商务节在售罄方面取得了成功，但原始设备制造商和渠道合作伙伴利用促销活动来清除库存，而不是增加出货量。"

与中国市场相反的则是美国，在关税政策的影响下，多家品牌积极囤货。基于特朗普政府关税政策及其时间表存在重大不确定性，苹果、三星和摩托罗拉（联想）等厂商维持了较高的库存水平，并在整个季度内提前大量备货，这些都是应对复杂地缘政治和监管环境所需的重要运营策略。

Canalys（现并入 Omdia）分析师钟晓磊对作者表示，"厂商在美国出货是比较积极的，因为关税的原因倾向于堆更多的库存来应对不确定性。"此前有报道称，若依照相关税率实施，下半年美国市场消费性电子产品将掀起涨价潮，包括 iPhone 与非苹手机等，涨幅至少 10% 起跳。

IDC 中国研究经理郭天翔也对作者称，目前看，为了应对未来关税波动对于供应和价格的影响，很多国家的渠道商现在都在积极囤货，防止未来的供应短缺或价格上涨。

华为重夺国内第一，低端市场遭遇新危机

市场疲软出现在不确定的经济前景中，全球手机市场在发生变化的同时，不同品牌在细分市场的表现也有所差异，考验的就是应对疲软市场的能力，以及品牌力和产品力。和此前 Counterpoint 发布的销量数据结果一样，IDC 发布的以出货量为口径的中国二季度手机市场报告显示，华为再次登上国内第一的位置，重夺榜首之位。

对于华为的亮眼表现，并不难理解。产品力和品牌力是一方面，另一方面华为也是国补政策的受益者，诸如 nova、上一代 Pura 系列以及部分 Mate70 系列均在国补范围内。IDC 亚太区高级研究经理黄子兴表示，华为在四年多后重返榜首，凸显了其强大的品牌吸引力和有效的发货管理。

同时，Counterpoint 高级分析师 Ivan Lam 也指出："华为仍然在享受其核心用户群体的高度忠诚，这些用户正在购买华为新品替换旧机。"关于中国手机销量市场第二季度的表现，我们在此前的文章《中国手机市场新格局：华为夺魁，小米放缓，苹果重返前三》已做过详细分析，这里不再过多赘述。

不过，有一点还是要提及的，就是在下半年的比拼中，随着国补的"乏力"，国内手机市场的比拼将进一步加剧，尤其是中端机市场，这里是小米、一加等品牌出货销售的主要价位段。

IDC 分析师 Arthur Guo 表示："当前更广泛的经济环境仍面临诸多挑战，消费者信心持续低迷。"他还指出，在短期内智能手机需求大幅增长的可能性不大，市场在下半年将面临更加复杂的局面。

另外，从全球市场的角度来看，高端市场一直表现较为稳定，在各种不确定性的因素下，中低端市场反倒会遭遇更多的新危机，而这一点，从一季度新兴市场的下滑就能够看出。还有一个比较有代表性的就是传音，虽然二季度其重回全球前五，但是出货量同比则是下滑了近 2%。

谈及传音的表现，IDC 亚太区高级研究经理黄子兴对作者表示，传音专注的市场主要都是新兴市场的，同比下跌的原因主要有两个，一是需求端在去年的换机高峰后，消费者普遍面对生活费高企而谨慎消费；二是内存涨价而使厂商们更谨慎以保利润。

"经济不确定性往往会压缩市场低端的需求，那里的价格敏感性最高。因此，低端安卓正在经历一个危机，压低整个市场增长，" IDC 全球客户端设备高级研究总监 Nabila Popal 说道。

此前，市场曾认为 AI 会是刺激需求的关键因素，但是从现有的数据来看，这一时刻还需要再等等。"大部分消费者考虑购买手机最大两个因素，一个是价格，一个是品牌，有了这些之后，可能消费者才会去考虑像 AI 这些比较相对来说比较锦上添花的一些功能"，Canalys（现并入 Omdia）分析师钟晓磊对作者表示，"目前消费者对 AI 价值感知非常大的一个阻碍，就是可能不知道他能用 AI 做哪些事情，他们更习惯于用传统的方式，那个惯性还没有被切换过来。"